Jika anda menempatkan cukup banyak simpanse di sebuah ruangan dengan mesin tik, maka pada akhirnya salah satu dari mereka akan menulis Alkitab. (Page ix)
Dia memulai "Kemitraan Buffett" pada tahun 1956 dengan dana $105.000. (Page x)
Kecerdasan jalanan (belajar dari pengalaman). (Page x)
Dia tidak merasa perlu untuk mengetahui dan mempertimbangkan setiap titik data: hanya yang penting saja. (Page xi)
"Bukan apa yang anda tidak tahu yang membuat anda mendapat masalah. Tetapi apa yang anda tahu dengan pasti tetapi tidak dijalankan sebagaimana mestinya." Mark Twain (Page xi)
Sebuah filosofi harus memberikan bimbingan, tetapi bukan kekakuan. (Page xii)
Dia tidak terlalu gembira ketika hal-hal yang dia lakukan dihargai, atau sedih ketika tidak, dan baginya kesuksesan ditentukan dengan jelas oleh dirinya sendiri, bukan massa atau media. (Page xiii)
Bertahanlah menghadapi semuanya dan memang jelas bahwa ini bukanlah hal yang mudah. (Page xiv)
Kontrarian lebih suka membeli barang-barang ketika mereka tidak disukai. Warren tidak seperti orang kebanyakan. (Page xiv)
Berinvestasi itu berkaitan dengan masa depan, (Page xiv)
Periode holding itu selamanya, (Page xv)
Dia senang melakukan investasi yang tidak akan pernah bisa dia lepaskan. (Page xvi)
Tingkat diversifikasi yang tinggi juga mengurangi potensi keuntungan dari pemenang. (Page xvi)
Dia menjaga agar standarnya tetap tinggi, hanya berinvestasi dalam ide-ide hebat, dan bertaruh besar ketika dia melihatnya. (Page xvii)
Warren terkenal sebagai orang yang bersedia untuk tidak aktif dalam jangka waktu lama, menolak tawaran demi tawaran hingga muncul tawaran yang tepat. (Page xvii)
Jika anda tidak mau mengambil posisi yang begitu berani sehingga dapat mempermalukan anda ketika gagal, maka otomatis tidak mungkin anda berada di posisi yang dapat membuat perubahan nyata jika ternyata hal itu berhasil. Investor yang hebat adalah orang-orang yang mampu menindaklanjuti kesimpulan intelektual mereka dengan tindakan; singkatnya, mereka berani menjadi hebat. (Page xviii)
Warren jelas tidak perlu khawatir akan dilepaskan oleh bosnya. Posisinya hampir sama permanennya seperti modalnya. (Page xviii)
Dia fokus, disiplin, dan memiliki tujuan; dia pekerja keras; dia pandai berhitung dan logis; dia pengumpul informasi yang rakus, baik melalui membaca maupun berjejaring dengan orang-orang yang dia hormati; dan pada titik ini, dia berinvestasi karena dia menikmati pemecahan masalah intelektual kompleks yang ada, bukan untuk mendapatkan ketenaran atau menghasilkan uang. Saya yakin poin-poin terakhir itu adalah hasil tambahan dari jerih usahanya, tetapi bukan tujuan utamanya. (Page xix)
Ketika membeli saham, berpikirlah bahwa anda membeli kepentingan fraksional di seluruh bisnis. (Page xxi)
Investasikan hanya pada apa yang dapat anda pahami dan analisis. (Page xxi)
Saya selalu ingin membuat buku, tetapi saya tidak pernah sempat melakukannya. (Page xxiii)
Warren Buffett memberi saya tur pribadi ke setiap sudut kantornya (yang tidak memakan waktu lama karena seluruh operasionalnya bisa muat di dalam ruangan kurang dari setengah lapangan tenis), dan saya menyapa semua 11 karyawannya. Tidak ada komputer atau mesin kutipan saham yang bisa ditemukan di sana. (Page xxiv)
Dia mencintai segala sesuatu yang dia lakukan, berurusan dengan orang-orang, dan membaca sejumlah besar laporan tahunan, triwulanan, dan berbagai surat kabar serta majalah. Sebagai seorang investor dia memiliki kedisiplinan, kesabaran, fleksibilitas, keberanian, kepercayaan diri, dan ketegasan. (Page xxiv)
Warren Buffett adalah mahasiswa bisnis yang hebat dan pendengar yang baik, (Page xxv)
Nuh tidak mulai membangun bahtera di saat hujan. (Page xxv)
Sebagai seorang manajer, dia hampir tidak pernah menelepon kepala divisi atau kepala eksekutif perusahaan, tetapi dia sangat senang kapan pun mereka meneleponnya untuk melaporkan sesuatu atau meminta nasihat tidak peduli siang atau malam. Setelah berinvestasi dalam sebuah saham atau membeli seluruh operasi, dia menjadi seorang "cheerleader" dan pemberi nasihat: "Di Berkshire, kami tidak mengajari pemukul cara mengayunkan tongkat," menggunakan analogi manajemen bisbol. (Page xxv)
Warren Buffett menggunakan laporan tahunan Berkshire untuk membantu masyarakat umum menjadi investor yang lebih baik. (Page xxvii)
Warren Buffett senang mengajar dan menulis tentang bisnis secara umum dan khususnya dalam berinvestasi. (Page xxvii)
Berkshire belum mengumumkan dividen tunai sejak 1967. (Page xxviii)
Gunakan buku ini untuk memahami ide-ide Buffett, lalu kemudian ambil ide-ide itu dan integrasikan mereka ke dalam pendekatan anda sendiri dalam berinvestasi. (Page xxxv)
Anda bisa belajar banyak dari buku ini, dan hal itu bisa menjadi dasar untuk mengembangkan filosofi investasi sukses anda sendiri. (Page xxxvi)
Setiap hari, broker veteran perusahaan akan mampir serta berbagi pengetahuan mereka tentang saham dan pasar. (Page xxxvii)
Buffett dijuluku Wizard of Omaha. (Page xl)
Tidak perlu melakukan hal-hal luar biasa untuk mendapatkan hasil yang luar biasa. (Page xl)
Hampir semua yang dilakukan Warren Buffett bersifat publik, dan hal itu dicatat dengan bebas. (Page xlii)
Anda membaca buku itu karena anda yakin ada beberapa tip dalam buku itu yang akan membantu meningkatkan permainan anda. (Page xlii)
Charlie Munger, wakil ketua Berkshire dan mitra sparing intelektual Buffett, (Page xlii)
Menuntut ilmu adalah sebuah perjalanan. Dalam perjalanannya sendiri, Warren Buffett mengambil banyak kebijaksanaan dari orang lain, dimulai dengan Benjamin Graham & Phil Fisher. (Page xliii)
Internet adalah keajaiban informasi. (Page xliii)
Politik memunculkan kejutan, ekonomi bereaksi, dan pasar saham bergema dengan nada yang sedikit berbeda. (Page xliv)
Akan meninggalkan 99% kekayaannya (Buffett) untuk amal. (Page 1)
"Kekayaan saya berasal dari kombinasi hidup di Amerika, beberapa gen keberuntungan, dan bunga majemuk," kata Buffett. (Page 3)
Warren Edward Buffett lahir 30 Agustus 1930, di Omaha, (Page 4)
Ayah Buffett, Howard, adalah seorang broker saham dan bankir lokal yang kemudian menjadi anggota Kongres dari Partai Republik. (Page 4)
Saya ingin melihat NYSE. (Page 6)
Begitu dia selesai membaca semua buku di rak buku ayahnya, dia membaca semua buku investasi di perpustakaan setempat. (Page 7)
Mereka terkejut ketika dia memberi tahu keluarganya bahwa dia ingin menginvestasikan $120, uang yang dia simpan dari hasil menjual soda pop, kacang tanah, dan majalah. (Page 8)
Buffett bersumpah bahwa,
1. Dia tidak akan pernah lagi tertarik oleh apa yang dia bayar untuk saham itu,
2. Dia tidak akan puas dengan keuntungan kecil.
Dengan kebijaksanaan anak usia 11 tahun, Buffett telah mempelajari salah satu pelajaran terpenting dalam berinvestasi - KESABARAN. (Page 8)
Dia mulai mengumpulkan kiat-kiat jitu dari para broker dan berlangganan layanan penerbitan. (Page 9)
Di kelas Graham ada 20 siswa. Banyak yang lebih tua dari Buffett dan beberapa bekerja di Wall Street. Di malam hari, para profesional Wall Street ini duduk di kelas Graham mendiskusikan saham mana yang sangat undervalued, dan keesokan harinya mereka akan kembali bekerja membeli saham yang dianalisis malam sebelumnya dan menghasilkan uang. (Page 10)
Buffett adalah siswa yang paling cemerlang. Dia sering mengangkat tangannya untuk menjawab pertanyaan Graham bahkan sebelum Graham selesai menanyakannya. (Page 10)
Selanjutnya dia mulai membeli saham di sebuah perusahaan tekstil New England yang sedang kurang sehat bernama Berkshire Hathaway, dan pada tahun 1965 dia memiliki kendali atas bisnis tersebut. (Page 15)
Dia sederhana, lugas, terus terang, dan jujur. Dia sangat menghormati hal-hal yang logis dan tidak menyukai kebodohan. Dia merangkul yang sederhana dan menghindari yang rumit. (Page 20)
Dia percaya bahwa orang yang memiliki saham di Berkshire Hathaway adalah pemilik perusahaan, dan dia memberi tahu mereka sebanyak yang dia ingin diberi tahu jika dia berada di posisi mereka. (Page 21)
Berkshire Hathaway, Inc. rumit, tetapi tidak rumit. Hanya ada 2 bagian utama; bisnis yang beroperasi & portofolio saham, (Page 21)
Pendidikan Warren Buffett merupakan sintesis dari 3 filosofi investasi yang berbeda dari pikiran 3 tokoh kuat: Benjamin Graham, Philip Fisher, dan Charlie Munger. (Page 25)
Membeli sekuritas dengan uang pinjaman, dengan harapan mendapatkan keuntungan cepat adalah spekulasi, (Page 28)
Investasi harus dianggap aman dari kerugian dalam kondisi yang wajar. (Page 29)
Banyak yang akan dipulihkan yang sekarang telah jatuh, dan banyak yang akan jatuh yang sekarang dihormati. (Page 35)
Philip Fisher memulai kariernya sebagai penasihat investasi. Setelah lulus dari sekolah pascasarjana Administrasi Bisnis Stanford, Fisher mulai bekerja sebagai analis di Anglo London & Paris National Bank di San Francisco. (Page 36)
Agar bisnis berhasil, menurutnya, manajemen juga harus mengembangkan hubungan kerja yang baik dengan seluruh karyawan. Karyawan harus benar-benar merasa bahwa perusahaan mereka adalah tempat yang baik untuk bekerja. Karyawan pekerja harus merasa bahwa mereka diperlakukan dengan hormat dan sopan. Karyawan eksekutif harus merasa bahwa promosi didasarkan pada kemampuan, bukan pilih kasih. (Page 40)
Langkah penting dalam berinvestasi secara prudent, jelasnya, adalah mengungkap sebanyak mungkin tentang perusahaan dari orang-orang yang mengenal perusahaan tersebut. (Page 41)
Umumnya, portofolionya mencakup kurang dari 10 perusahaan, dan 3 atau 4 perusahaan mewakli 75% dari seluruh portofolio ekuitasnya. (Page 42)
Charlie mulai membeli saham Blue Chip Stamps pada akhir 1960-an dan akhirnya menjadi ketua dewannya. Ketika Berkshire & Blue Chip Stamps bergabung pada tahun 1978, Charlie menjadi wakil ketua Berkshire Hathaway. (Page 43)
Charlie sangat tertarik pada banyak bidang pengetahuan - sains, sejarah, filsafat, psikologi, matematika - dan percaya bahwa masing-masing bidang tersebut memiliki konsep penting yang dapat, dan harus, diterapkan oleh orang yang bijaksana dalam semua upaya mereka, termasuk keputusan investasi. Untuk mencapai "kebijaksanaan duniawi," kata Charlie, anda harus membangun kisi-kisi model mental yang menyatukan semua ide besar di dunia. (Page 44)
Pemegang saham Berkshire mendapat manfaat bukan dari 1 pikiran, tetapi 2 (Buffett & Charlie), selama lebih dari 35 tahun. (Page 46)
Karakteristik spekulatif adalah konsekuensi dari ketakutan dan keserakahan manusia. (Page 49)
"Anda tidak benar atau salah karena orang banyak tidak setuju dengan anda. Anda benar karena data dan alasan anda benar." Graham (Page 49)
Fisher percaya bahwa untuk membuat keputusan yang tepat, investor perlu mendapat informasi lengkap tentang bisnis. (Page 49)
"Saya 15% Fisher & 85% Benjamin Graham." Warren Buffett (Page 51)
Buffett adalah sintesis dari ketiga pria tersebut (Graham, Fisher & Charlie). (Page 52)
"Memiliki kecerdasan yang baik saja tidak cukup. Yang utama adalah menerapkannya dengan baik." Descartes (Page 52)
Buffett mampu mempertahankan tingkat pengetahuan yang tinggi tentang bisnis Berkshire karena dia sengaja membatasi pilihannya pada perusahaan yang berada dalam area pemahaman finansial dan intelektualnya. (Page 56)
Kata Buffett, investor begitu tergila-gila dengan apa yang akan terjadi besok sehingga mereka mengabaikan realitas bisnis saat ini. Buffett sangat tidak peduli dengan saham yang sedang panas pada saat tertentu. Dia jauh lebih tertarik untuk membeli ke perusahaan yang dia yakini akan sukses dan menguntungkan untuk jangka panjang. (Page 57)
Definisi perusahaan hebat adalah perusahaan yang akan hebat selama 25 hingga 30 tahun. (Page 58)
"Saya seorang investor yang lebih baik karena saya seorang pengusaha. Dan seorang pengusaha yang lebih baik karena saya seorang investor." Buffett (Page 83)
Pasar saham adalah gudang raksasa yang penuh dengan probabilitas yang tak terhitung jumlahnya. (Page 170)
Entah investor menyadari atau tidak, tetapi hampir semua keputusan yang mereka buat adalah latihan probabilitas. Agar berhasil, sangat penting bahwa pernyataan probabilitas mereka menggabungkan catatan sejarah dengan data terbaru yang tersedia. Dan itulah aksi analisis Bayesian. (Page 176)
Pada saat itu (1960) Munger memilki praktik hukum yang berkembang pesat di Los Angeles, tetapi secara bertahap mengalihkan energinya ke kemitraan investasi baru yang menyandang namanya. (Page 189)
Ketika harga saham dapat dipengaruhi oleh 'kawanan' di Wall Street dengan harga yang ditetapkan pada margin oleh orang yang paling emosional, atau orang yang paling rakus, atau orang yang paling tertekan, akan sulit untuk mengatakan bahwa pasar selalu menetapkan harga secara rasional. Faktanya, harga pasar sering kali tidak masuk akal. (Page 197)
Bersiaplah untuk dengan rajin mempelajari bisnis yang anda miliki, serta lawan perusahaan anda, dengan gagasan bahwa tidak ada yang akan tahu lebih banyak tentang bisnis anda selain anda sendiri. (Page 209)
"Anda tidak perlu menjadi ilmuwan roket," kata Buffett. "Berinvestasi bukanlah permainan di mana pria dengan IQ 160 mengalahkan pria dengan IQ 130. Ukuran otak investor kurang penting dibandingkan kemampuannya untuk melepaskan otak dari emosi." (Page 210)
Maka tidak berlebihan untuk mengatakan bahwa seluruh pasar didorong dan ditarik oleh kekuatan psikologis. (Page 212)
Satu-satunya penangkal salah penilaian yang didorong oleh emosi adalah rasionalitas, terutama bila diterapkan dalam jangka panjang dengan ketekunan yang sabar. (Page 237)
Yang terkuat dari semua pejuang adalah 2 ini, waktu & kesabaran. (Page 239)
Pada tahun 1960, omzet NYSE/AMEX dengan bobot nilai tahunan kurang dari 10%. Saat ini, rasio itu lebih besar dari 300%, peningkatan 30 kali lipat selama 50 tahun terakhir. Sulit dipercaya bahwa peningkatan dramatis dalam aktivitas ini tidak memiliki efek transformatif baik pada pasar maupun pesertanya. (Page 251)
Waktu & kesabaran, 2 sisi mata uang yang sama, itulah esensi Buffett. (Page 251)
"Rasionalitas sangat penting ketika orang lain membuat keputusan berdasarkan keserakahan atau ketakutan jangka pendek," kata Buffett. "Saat itulah uang dibuat." (Page 252)
Tanpa rasionalitas, investor akan menjadi budak emosi dasar ketakutan dan keserakahan. (Page 252)
Melakukannya dalam jangka waktu yang lama adalah yang terpenting. (Page 253)
Karier Warren Buffett dalam mengelolah uang sudah berlangsung hampir 60 tahun. (Page 253)
Saat ini, Berkshire Hathaway adalah perusahaan dengan lebih dari 80 anak perusahaan dan lebih dari 270.000 karyawan, tetapi kantor pusat perusahaan hanya dikelolah oleh 23 orang. (Page 265)
Buffett paling baik dipahami sebagai manajer/investor/filsuf (Page 266)
Apa yang kita pahami tentang Buffett adalah bahwa dia terus-menerus mencari pola-pola yang dapat ditemukan saat menganalisis bisnis. (Page 276)
Dia selalau optimis dan suportif. Dia benar-benar bersemangat datang ke tempat kerja setiap hari. "Di sini, saya memiliki semua yang saya inginkan dalam hidup. Saya mencintai setiap harinya. Maksud saya, saya datang ke sini dan bekerja dengan orang-orang yang saya sukai. Tidak ada pekerjaan di dunia yang lebih menyenangkan daripada menjalankan Berkshire dan saya menganggap diri saya beruntung berada di tempat saya sekarang." Buffett (Page 279)
