Glen Arnold menyimpulkan bahwa kehidupan akademik tidak terlalu menyenangkan (atau secara intelektual menggairahkan) seperti menghasilkan uang di pasar. (Page vii)
Dia adalah penulis buku investasi dan buku teks keuangan perusahaan terlaris di Inggris. (Page vii)
Untuk membuat catatan tentang proses logis yang saya lalui untuk memilih saham, saya menulis blog yang menguraikan analisis saya di sebuah situs web sederhana dan semua orang dapat melihatnya secara gratis. Saya merasa bersemangat untuk mengungkapkan secara jelas dan secara publik alasan mengapa saya mengalokasikan dana dengan cara tertentu. Setelah itu, saya membutuhkan sebuah cara untuk meninjau ulang setelah beberapa bulan kemudian tentang alasan mengapa saya melakukan investasi tersebut. (Page xiii)
Setiap investasi memerlukan investigasi baru, menggunakan banyak sumber. (Page xiv)
Dan ketika dia (Buffett) mengonsolidasikan investasinya ke dalam satu perusahaan induk, Berkshire Hathaway. (Page xiv)
Buffett belajar dari kesalahan-kesalahan itu, demikian juga kita. (Page xviii)
Tetapi lihatlah harga saham Berkshire Hathaway, nilainya meningkat 29x lipat, dari yang awalnya bernilai $89 menjadi $2.600. (Page xviii)
Meskipun investasi pertamanya tidak berjalan begitu baik, akan tetapi pengalaman tersebut membangkitkan gairah dan keinginannya untuk mencari pemahaman tentang bagaimana pendekatan investasi yang baik dan yang buruk dalam pemilihan saham. (Page xxi)
Di masa-masa remajanya, dia melakukan semua hal yang bisa dilakukannya untuk mendapatkan uang, mulai dari membeli dan menyewakan mesin pinball, sampai dengan mengumpulkan bola-bola golf yang nyasar. Tetapi penghasilan uang terbesar baginya adalah ketika dia bekerja sebagai pengantar Koran The Washington Post. (Page xxi)
Ingat bahwa Mr. Market selalu memberikan penilaian yang aneh dari waktu ke waktu, jadi anda memerlukan kebebasan berpikir untuk memutuskan apakah Mr. Market bersikap bijaksana atau melakukan undervalued pada sebuah perusahaan. (Page xxiii)
Dia menikmati saat-saat yang menyenangkan dalam mengelola uang para mitranya, dan dia membebankan biaya sebesar 1/4 dari keuntungan bersih (jika berhasil mencapai ambang batas keuntungan minimal 6%). (Page xxiii)
Buffett memiliki 43% saham di Berkshire dan 13% saham di Blue Chip. Istrinya, Susie, memiliki 3% saham di Berkshire. (Page xxx)
Dia (Jack Byrne) tumbuh dengan mendengarkan ayahnya berbicara tentang asuransi di meja makan, dan sebagai seorang remaja, dia memutuskan untuk bekerja di agensi asuransi milik keluarga. (Page 12)
Buffett telah menyaksikan perjuangan GEICO dari kejauhan. (Page 14)
Tahun 1980, Buffett menulis kepada para pemegang saham Berkshire Hathaway dalam surat tahunannya untuk menjelaskan logikanya dalam menginvestasikan sebagian besar uang mereka di GEICO. (Page 20)
Berinteraksi dengan cara yang sama, seperti yang Buffett lakukan dengan orang-orang penting di perusahaan di mana dia menginvestasikan uangnya (seperti Kay Graham dari The Washington Post atau Chuck Higgins di See's Candies) Buffett tidak meragukan orang-orang yang bekerja di lapangan. Dia membiarkan mereka melakukan pekerjaannya tanpa ikut campur, dan hanya memberikan saran apabila diminta. Buffett menunjukkan kepercayaan penuh, dan para eksekutif dengan pikiran independen ini sangat menghargai hal itu. (Page 22)
Dia merasa nyaman berinvestasi mengikuti pemikiran dan alasannya sendiri. (Page 30)
Pendekatan investasi Lou Simpson, seperti halnya Buffett, berkembang melalui trial and error, terus berkembang selama beberapa dekade. (Page 35)
Simpson sangat menyukai surat kabar tentang keuangan, laporan tahunan, laporan industri, dan biasanya membaca selama 5 hingga 8 jam sehari. Dia, seperti halnya Buffett, tidak banyak melakukan trading saham tetapi sangat intens membaca dan berpikir. (Page 36)
Bersedia untuk mempertimbangkan perusahaan yang tidak populer dan tidak disukai, karena mereka sering menawarkan peluang besar. (Page 36)
Karena arus kas lebih sulit untuk dimanipulasi dibandingkan laba. (Page 36)
Semakin banyak anda melakukan trading saham, semakin sulit untuk menambah nilai sahamnya, karena anda harus membayar banyak sekali biaya transaksi, belum lagi ada juga biaya untuk pajak. (Page 36)
Hanya membuat sedikit investasi terhadap beberapa perusahaan, berarti anda dapat mencurahkan waktu yang diperlukan untuk memahami perusahaan dengan sangat baik, (Page 37)
Apa yang kami lakukan adalah menjalankan portofolio jangka panjang yang terdiri dari 10-15 saham (Page 37)
Biasanya kami menambahkan satu atau dua saham baru, dan juga menyingkirkan satu atau dua saham lainnya. (Page 37)
Simpson pernah mengatakan bahwa dia suka mengunjungi orang-orang senior di sebuah perusahaan di kantor mereka sendiri, untuk "menggali informasi". Penting bagi kita untuk mengetahui bagaimana cara berpikir manajemen senior di sebuah perusahaan. (Page 37)
Simpson biasanya menempatkan lebih dari 10% uang di satu perusahaan, dan lebih dari 50% di lima perusahaan. (Page 38)
Bahkan bisnis terbesar di dunia bukanlah investasi yang baik jika harganya terlalu tinggi. (Page 39)
Dengan tetap bekerja, mereka berusaha keras untuk membangun sesuatu yang penting. (Page 48)
Kesalahan Buffett, Merugi $50 Juta (Page 55)
Dan bahkan jika investasi awal anda telah menggulung hingga 50x lipat (dari 1976 hingga 1996), mungkin ada baiknya anda tetap berpikir untuk membeli lagi dan bukannya menjual saham itu. (Page 57)
Lagi pula, jika dia terlalu ikut campur, dia malah akan mencabut otonomi dan kepercayaan dari manajernya; otonomi dan kepercayaan itulah yang membawa pada kesetiaan dan ketekunan. (Page 76)
Charlie dan saya menyukai surat kabar, kami masing-masing membaca 5 surat kabar dalam sehari, dan percaya bahwa pers yang bebas dan energik adalah unsur utama untuk mempertahankan demokrasi yang hebat. (Page 83)
Investasi yang baik sering kali diidentifikasikan dengan memikirkan potensi kualitatif dalam kaitannya dengan posisi yang strategis, dibandingkan dengan melihat angka-angka akuntansi terkini. (Page 84)
Buffett dan Munger mengatakan periode kepemilikan mereka untuk sebuah saham adalah "selamanya". Jangka waktu itu membantu menempatkan kerugian jangka pendek hanya menjadi sebuah perspektif. (Page 85)
Anda bisa beristirahat, tetapi jangan pernah berhenti. (Page 85)
Percaya pada manajer anda dan bantu mereka sebisa mungkin, tanpa ikut terlibat langsung dalam operasional bisnis skala mikro. (Page 85)
Salah satu tradisi besar bagi mereka yang menghadiri rapat pemegang saham Berkshire Hathaway di Omaha setiap bulan Mei adalah menikmati makan malam barbeku (barbeque) dan musik country di Nebraska Furniture Mart. Ini adalah kesempatan untuk mengobrol dengan sesama pemegang saham, (Page 87)
Katakan yang sebenarnya, beli dengan benar, dan jual dengan murah. (Page 90)
Dia juga bertekad untuk membangun persahabatan berbasis kepercayaan dengan para manajer perusahaan yang dimilikinya. (Page 95)
Semua direktur kami adalah para pemegang saham utama Berkshire Hathaway. (Page 96)
"Tapi saya mungkin akan membelinya," kata Warren. "Suatu hari nanti." (Page 107)
Saya pulang hanya untuk makan dan tidur, itu saja. Saya tidak sabar menunggu pagi hari agar saya bisa kembali bekerja. (Page 115)
Jika anda melihat bisnis yang bagus, mungkin ada baiknya mengamati kejayaannya selama bertahun-tahun, (Page 118)
Nikmati waktu anda dengan direktur dan manajer senior. Semangati dan puji mereka saat ada kesempatan untuk melakukannya. (Page 118)
NFM hanya membuka 3 toko dalam 40 tahun. (Page 118)
Pada tahun 1986, dia dapat mengalokasikan uang sebesar $517,5 juta hanya untuk satu investasi. (Page 120)
Tom Murphy dan Dan Burke bukan hanya manajer yang hebat, mereka persis seperti pasangan yang anda inginkan untuk dinikahkan dengan putri anda. (Page 124)
Dalam berinvestasi, seperti dalam permainan bisbol, untuk mendapatkan angka di papan skor, kita harus memperhatikan lapangan permainannya, bukan papan skornya. (Page 142)
Kami lebih suka mencapai tingkat return X saat bergaul dengan orang yang sangat kami sukai dan kagumi, dibandingkan mendapatkan 110% dari X dari hubungan yang tidak menyenangkan. (Page 144)
Investor dapat memperoleh keuntungan dari dividen jika mereka setia dan tidak bersikap konfrontatif dengan manajer. Buffett adalah gorila seberat 400 pon yang lebih menarik, dibandingkan dengan orang-orang Wall Street rakus yang berpikiran jangka pendek. (Page 152)
Tidak semua bisnis konglomerat adalah bisnis yang berantakan. Manajer senior yang sangat baik akan mampu menangani kompleksitas. (Page 183)
Lakukan hal yang biasa dengan sangat baik. Dalam investasi atau dalam bisnis, tidak perlu melakukan hal-hal yang luar biasa untuk mendapatkan hasil yang luar biasa. (Page 184)
Hal terpenting adalah seberapa baik bisnis dapat menggunakan uang tambahan untuk berinvestasi di pabrik, kekayaan intelektual, pemasaran, dan lainnya. (Page 200)
Bob, Goerge, Gary, Roger, dan Fred mengetahui bisnis mereka luar dalam, dan mereka bersenang-senang dalam menjalankannya. (Page 200)
Tidak ada jaminan bahwa investasi akan menghasilkan uang. Pastikan anda mendiversifikasikan portofolio. (Page 241)
Carilah 3 kualitas dalam seorang manajer: integritas, kecerdasan, dan energi. (Page 241)
Sistem kompensasi yang rasional menyelaraskan kepentingan eksekutif dengan pemegang saham. (Page 241)
Reputasi dan integritas adalah aset anda yang paling berharga, dan bisa hilang dalam sekejap. (Page 242)
Warren Buffett telah mengagumi perusahaan Coca-Cola sejak dia berusia 6 tahun. (Page 243)
Memegang saham untuk waktu yang singkat akan mengarah pada pola pikir yang salah, pajak dan biaya transaksi yang lebih tinggi, dan karenanya return yang lebih rendah. (Page 300)
Para investor harus meluangkan waktu untuk bertemu dengan direktur perusahaan mereka. (Page 333)
Berkshire Hathaway menjadi tempat perlindungan bagi perusahaan-perusahaan besar di Amerika, (Page 339)
Mereka (Warren Buffett & Charlie Munger) sangat bersemangat pergi ke kantor setiap hari, memikirkan semua uang yang mengalir ke Berkshire, dan memikirkan apa lagi yang mungkin mereka beli. (Page 339)
Tidak ada komentar:
Posting Komentar